DAX-Chartanalyse: Achtung Grabstein

Am vergangenen Freitag stürmte der DAX zwar intraday auf ein neues Rekordhoch, unter dem Strich ist die Tagesentwicklung aber kritisch zu sehen. Dem Wochenauftakt kommt eine hohe Bedeutung zu. Die DAX-Chartanalyse für den 10. Mai 2013 auf Stunden-, Tages-, Wochen- und Monatsbasis.  

Die charttechnische Entwicklung im DAX ist derzeit spannender als so mancher Tatort am Sonntagabend. Am vergangenen Freitag kletterte der Index bis auf 8358 Punkte und übertraf unser ausgegebenes Kursziel um rund 14 Zähler. Zeitweise sah es so aus, als ob auch die obere mittelfristige Aufwärtstrendlinie kein Hindernis darstellen würde. Doch bis zum Handelsschluss wurden die kompletten Gewinne wieder abverkauft. Im Tageschart bildete sich eine Kerze, die Ähnlichkeit mit einem Gravestone Doji hat. In der Candlestick-Analyse steht diese Kerze für ein bearisches Umkehrsignal, wobei das Kursmuster nach der Rally von elf Prozent sowie dem noch laufenden Test der Aufwärtstrendlinie deutlich an Relevanz gewinnt. Da zugleich die Indikatoren seit Tagen überkauft sind und auch die Abstände zu den gleitenden Durchschnitten ein extrem hohes Niveau erreicht haben, ist kurzfristig die Wahrscheinlichkeit für eine Seitwärtsbewegung bzw. eine Korrektur kräftig gestiegen.

Noch sollte die Signalwirkung dieser Ein-Tages-Formation aber nicht überbewertet werden. Erst wenn der Markt heute schwächer schließen sollte und somit die Warnsignale des Doji mit einer negativen Kerze bestätigt, nimmt die Rückschlagsgefahr deutlich zu. Mit schwacher Unterstützung ist bei 8240, 8180 und 8100 Zählern zu rechnen, während die Kursziele auf der Oberseite bei 8350 und rund 8500 Punkten liegen.

 

Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.

 

Wenn Sie keinen Beitrag mehr verpassen möchten – Chartanlysen Online ist auch auf Facebook. Einfach auf „Gefällt mir“ klicken und sofort informiert werden. Wer bei Twitter ist, darf mir gerne folgen.

Kennzahlen:

DAX-Pivot-Punkte für den 13. Mai:

Für einige Anleger sind Pivot Punkte vielleicht noch Neuland. Kurz zur Erklärung: Die Pivot Punkte dienen der Kurszielbestimmung und haben ihren Ursprung in den Futures-, Termin- und Forexmärkten. Grundannahme ist, dass die Kursbewegungen des vorherigen Handelstages Einfluss auf den neuen Börsentag haben. Berechnungsgrundlage sind daher Tageshoch, Tagestief und Schlusskurs vom Vortag. Als Ergebnis erhält man drei Widerstandsmarken (Resist R 1-3) sowie drei Unterstützungsniveaus (Support S 1-3).

wichtige Chartmarken:

Kursziel perfekt erreicht

Bisher zeigt der Markt noch keine deutliches Zeichen einer ablaufenden Nachfrage – ganz im Gegenteil. Seit dem 23. April dominieren lange weiße Kerzen ohne einen oberen und unteren Schatten, d.h. bereits kurz nach der Eröffnung strebte der DAX jeweils aufwärts und schloss nahe dem Tageshoch. Besser kann es aus Sicht der Bullen nicht laufen.

Schaut man genau hin, findet sich um 7900 Punkte eine Kurslücke, genauer gesagt eine Fortsetzungslücke. Diese Art von Gaps liegen meist in der Mitte eines Trends, sodass man das Kursziel gut abschätzen kann. Der voraussichtliche Gewinnn entspricht der Differenz zwischen dem Trendbeginn und der Mitte des Gaps, projiziert nach oben. Übertragen auf die Situation im DAX liegt die Zielregion bei rund 8350 Punkten und damit in der Nähe einer 138,3 Prozent Fibonacci-Extension. Exakt dieses Kursziel wurde am Freitag abgearbeitet. Fortsetzungsgaps werden übrigens rein statistisch betrachtet in 87 Prozent der Fälle geschlossen, die Dauer bis zur Schließung liegt im Durchschnitt bei 70 Tagen.

Verstärkt wird der Bereich von den bereits angesprochenen oberen Aufwärtstrendlinien. Die Indikatoren weisen einen kräftig überhitzten Zustand auf, was allerdings noch nicht beunruhigen sollte. Ähnlich wie im Winter kann der Markt über mehrere Wochen überkauft sein und dennoch weiter steigen. Spekulieren Sie also nicht zu früh auf eine Korrektur. Erst wenn sich chart- und markttechnische Kaufsignal bestätigen, könnte die Stimmung (kurzzeitig) kippen.

 

Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.

2007 doch keine Blaupause?

Mit dem Ausbruch auf ein neues Rekordhoch wird es nun auch im Wochenchart sehr spannend. Denn bisher ähnelte das Kursverhalten seit dem Jahreswechsel sehr stark den Bewegungen aus 2007. Vor rund sechs Jahren lief der DAX zunächst bis an die 8000er-Marke, scheiterte aber und fiel kurzzeitig sogar unter die 7500 zurück. In den Folgemonaten pendelte das Aktienbarometer zwischen 7400 bis 8200 Zähler, ehe Anfang 2008 der Crash einsetzte.

Recht ähnlich verliefen auch die vergangenen Monate. Mitte März schaute der DAX erstmals wieder über die 8000er-Marke und knickte in den folgenden vier Wochen bis auf gut 7400 Zähler ein, ehe erneut die Bullen das Zepter übernahmen. In der Spitze wurden bereits Kurse von gut 8300 Punkten aufgerufen, dennoch möchte ich noch nicht von einem nachhaltigen Ausbruch auf der Oberseite sprechen und halte weiterhin die 2007er-Trading Range als eine gute Blaupause auch für die kommenden Monate. Demnach wäre bis in den Frühherbst mit einer Konsolidierung zu rechnen, der sich eine stärkere Phase anschließt.

Aus Basis der Indikatoren wäre eine Fortsetzung der Rally und damit ein Ausbruch auf der Oberseite leicht zu favorisieren. Der DSS Bressert drehte erst kürzlich von der überverkauften in die neutrale Zone und könnte schon bald das jüngste Hoch überwinden und damit zugleich die höheren Bewegungshochs im DAX bestätigen.

 

Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.

DAX über 10.000 möglich, wenn…

Der Monatschart weckt viel Kursfantasie, denn sehr langfristig betrachtet besteht durchaus die Chance auf Auflösung eines sehr großen aufsteigenden Dreiecks. Fünfstellige DAX-Kurse sind somit auch aus charttechnischer Sicht durchaus in Reichweite. Zwingende Voraussetzung dafür ist aber, dass der DAX auch neue Rekordstände nachhaltig erreicht und auf Monatsbasis verteidigt.

Ob dies bereits während der laufenden Aufwärtsbewegung erfolgt oder erst nach einem Rücksetzer (bis maximal an die noch nicht bestätigte untere Trendlinie bei knapp 5000 Punkten), lässt sich aktuell nicht vorhersagen. Immerhin spielt die zeitliche Komponente den Bullen in die Karten. Seit dem Jahr 2000 verkürzen sich die Hausse- und Baissephasen. So dauerte die erste Abschwungphase beginnend Anfang 2000 rund drei Jahre. Der scharfe Rücksetzer ab Anfang 2008 stoppte rund 15 Monate später, in 2011 kapitulierten die Bären nach 5 Monaten. Ähnlich verhält es sich auch mit den Aufwärtsbewegungen.

Auch von Seiten der Indikatoren ist das Potenzial noch nicht ausgeschöpft. Der trendfolgende MACD notiert aktuell noch deutlich unter den Extremwerten in 1998, 2000 und 2007, ab denen jeweils die Baissephasen einsetzten.

 

Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.