By 14. April 2013 Read More →

DAX-Chartanalyse: DAX verpasst Chance und ein Vorlaufindikator für Gold

Mehrere charttechnische Barrieren erwiesen sich für den DAX am vergangenen Freitag wie erwartet als zu große Hürde. Insgesamt passt der jüngste Rückschlag gut in das kurzfristige Gesamtbild. Welche Chartmarken wichtig sind – die Stunden-, Tages-, Wochen- und Monatsanalyse für den 15. April 2013 liefert die Antwort.  

 

Neue Woche, neues Spiel an den Märkten. Ich bin gespannt, wie sich gerade die US-Indizes schlagen werden, zumal die amerikanische Berichtssaison nun richtig an Fahrt aufnimmt. Neben einigen Banken (Citigroup, Goldman Sachs und Bank of America) rücken auch defensive Papiere wie Coca-Cola  und Johnson & Johnson aber auch die Tech-Schwergewichte (Intel , IBM , Yahoo, Google, Microsoft) mit ihren Bilanzen für das erste Quartal in den Fokus.

Abseits der Aktienmärkte dürfte vor allem der Kursrutsch bei den Rohstoffen, besonders den Edelmetallen im späten Handel am Freitag Thema auf dem Parkett sein. Gerade mit Blick auf den Kursverlauf bei Gold lieferte zuletzt der Amex Gold Bugs-Index frühzeitig gute Signale, welche Richtung das begehrte Edelmetall einschlagen wird. Behalten Sie den Aktienindex der internationalen Goldproduzenten und Gold fördernden Bergbauunternehmen im Auge.

amexgold

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Zur Verfügung gestellt von: Forexpros dem Aktien Portal

 

Gute und schlechte Nachrichten aus der charttechnischen Perspektive hielten sich in der vergangenen Handelswoche fast die Waage. Immerhin – nach drei Verlustwochen in Folge legte der DAX in den letzten fünf Handelstagen unter dem Strich leicht zu. Ebenfalls positiv: Ein größeres Verkaufssignal ließen die Käufer nicht zu, da der Markt bereits knapp oberhalb der mittelfristig wichtigen horizontalen Unterstützung um 7550 Punkte erneut nach oben gekauft wurde.

Allerdings bleiben auch die Erfolge Richtung Norden recht bescheiden. Exakt an der Unterkante einer robusten Widerstandszone, die sich von 7860 bis 7920 Zähler erstreckt, machten die kurzfristig engagierten Anleger wieder Kasse. Damit verfehlte der DAX nicht nur die Schlüsselstelle bei 7950 Punkten recht deutlich, sondern setzte auch die seit Mitte März bestehende Serie von fallenden Bewegungshochpunkten fort (rote Abwärtstrendlinie). Zu Wochenbeginn fällt die Zone in den Kursbereich bei rund 7825 Punkten.

Das seit Ende März bestehende und hier mehrfach erwähnte Verkaufssignal des trendfolgenden MACD wird somit auch von der Charttechnik bestätigt. Fazit: Solange der DAX nicht über 7950 Punkte ansteigt, sind Kurserholungen nur als temporäre Reaktionen innerhalb des kurzfristigen Abwärtstrends einzuschätzen. Übergeordnet und damit auf Sicht der nächsten Tage bleibt der Blick abwärts gerichtet, wobei sich der Druck auf die zuletzt noch stabilisierend wirkende 100-Tage-Linie um 7680 Punkten erhöhen wird. Fällt der DAX unter das April-Tief bei 7608 Punkten, steht wie zuletzt im Februar die Bastion zwischen 7537 (Jahrestief) bis 7570 Zählern auf dem Prüfstand.

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Kennzahlen:

DAX-Pivot-Punkte für den 15. April:

 

Für einige Anleger sind Pivot Punkte vielleicht noch Neuland. Kurz zur Erklärung: Die Pivot Punkte dienen der Kurszielbestimmung und haben ihren Ursprung in den Futures-, Termin- und Forexmärkten. Grundannahme ist, dass die Kursbewegungen des vorherigen Handelstages Einfluss auf den neuen Börsentag haben. Berechnungsgrundlage sind daher Tageshoch, Tagestief und Schlusskurs vom Vortag. Als Ergebnis erhält man drei Widerstandsmarken (Resist R 1-3) sowie drei Unterstützungsniveaus (Support S 1-3).

 

wichtige Chartmarken:

 

 

 



 

 

 

Unterstützungsmarke unter Druck

Bisher korrigierte der DAX ausgehend vom Jahreshoch maximal um knapp sechs Prozent und zeigte im übergeordnet intakten langfristigen Aufwärtstrend auf Wochenbasis nur eine gesunde Korrektur. Auf Tagesbasis sieht die Sache hingegen nicht so konstruktiv aus. Seit dem Rekordhoch bildete der Index eine Serie von fallenden Bewegungshochpunkten und zugleich tieferen Korrekturniveaus. Anders formuliert: Erholungen werden immer früher abverkauft, während der Index allmählich nach unten durchgereicht wird.

Unter dem Strich besteht aber kein Grund zur Panik, denn der Index baut lediglich seinen überhitzten Zustand ab. Als gutes Barometer dient der Abstand zur 200-Tage-Linie. Im ersten Quartal waren historisch hohe Werte von bis zu zwölf Prozent fast die Regel. Dass es zu einer Korrektur kommt ist eher positiv zu sehen, denn nur so werden die kurzfristig engagierten Anleger aus dem Markt gespült und gleichzeitig zuverlässige Unterstützungen ausgebaut.

Richtung Norden gilt unverändert das letzte Bewegungshoch bei 7950 Punkten als Schlüsselstelle, die der DAX für ein zaghaftes Kaufsignal überwinden müsste. Darüber käme erst wieder das Jahrshoch und später das Rekordhoch in Schlagdistanz. Eine solche Gegenbewegung zeichnet sich derzeit aber nicht ab, sodass vorerst die Abwärtsrisiken üerwiegen. Richtung Süden gilt es die wichtige Leitplanke an der im Februar bereits mehrfach bewährten Unterstützung um 7560 Punkten im Blick zu behalten. Sollte der DAX ein neues Jahrestief ausbilden, findet sich um 7435 bis 7480 Zählern eine weitere veritable Unterstützungszone. Allerdings hat der Bereich seine Qualität als Nachfragegebiet bisher noch nicht unter Beweis gestellt.

Für eine Fortsetzung der Korrektur sprechen weiterhin auch die Indikatoren. Trendfolgende Indikatoren wie der MACD bildeten in den vergangenen Wochen negative Divergenzen aus, die nun ihre Wirkung entfalten. Zudem verläuft seit Ende der vergangenen Woche die MACD-Linie unter der Signallinie – ein deutlicher Hinweis auf eine nachlassende Trenddynamik. Hingegen klettert der etwas sensitivere DSS Bressert seit einigen Tagen aus dem überverkauften Bereich in die neutrale Zone.

 

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DAX bleibt im ersten Halbjahr in der Range gefangen

Ende vergangenen Jahres lieferte der DAX mit der Rückeroberung der 7500/7550er-Marke das letzte wichtige Kaufsignal. Vor allem im Feburar wurde die Kursregion mehrfach von oben angelaufen und bestätigt, was grundsätzlich für eine nachhaltige Bewegung spricht. Als nächste Hürde lauert das Rekordhoch bei 8151 Punkten. Unmittelbar bevorstehende charttechnische Hürden lassen sich nicht erkennen.

Der erste Anlauf des Marktes an das Top Mitte März scheiterte bereits deutlich unter dem Top und bestätigt zunächst die an dieser Stelle seit Jahresbeginn aufgestellte Vermutung, dass der DAX zumindest in der ersten Jahreshälfte ein ähnliches Kursverhalten zeigen wird wie im Frühjahr / Sommer 2007. Bereist damals hielt sich der Index über Monate in der Spanne zwischen 7500 / 8200 Zähler auf. Übertragen auf die aktuelle Situation wäre somit übergeordnet zunächst in der ersten Jahreshälfte nicht mit einer klaren Trendbewegung zu rechnen. Produkte, die über den Zeitwert zulegen, sind daher zu favorisieren. Erst wenn der DAX per Wochenschlusskurs die Ober- oder Untergrenze deutlich hinter sich lässt, entsteht wieder ein deutlicheres Bild über die weitere Entwicklung.

Etwas Rückenwind kommt von Seiten der Indikatoren. Nach der Winter-Rally wurde der deutlich überhitzte Marktzustand über die Zeitebene abgebaut. Der DSS Bresser verläuft ausgehend vom überverkauften Niveau wieder ansteigend.

 

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DAX über 10.000 möglich, wenn…

Der Monatschart weckt viel Kursfantasie, denn sehr langfristig betrachtet besteht durchaus die Chance auf Auflösung eines sehr großen aufsteigenden Dreiecks. Fünfstellige DAX-Kurse sind somit auch charttechnischer Sicht durchaus in Reichweite. Zwingende Voraussetzung dafür ist aber, dass der DAX auch neue Rekordstände markiert.

Ob dies bereits während der laufenden Aufwärtsbewegung erfolgt oder erst nach einem Rücksetzer (bis maximal an die noch nicht bestätigte untere Trendlinie bei knapp 5000 Punkten), lässt sich aktuell nicht vorhersagen. Immerhin spielt die zeitliche Komponente den Bullen in die Karten. Seit dem Jahr 2000 verkürzen sich die Hausse- und Baissephasen. So dauerte die erste Abschwungphase beginnend Anfang 2000 rund drei Jahre. Der scharfe Rücksetzer ab Anfang 2008 stoppte rund 15 Monate später, in 2011 kapitulierten die Bären nach 5 Monaten. Ähnlich verhält es sich auch mit den Aufwärtsbewegungen.

Auch von Seiten der Indikatoren ist das Potenzial noch nicht ausgeschöpft. Der trendfolgende MACD notiert aktuell noch deutlich unter den Extremwerten in 1998, 2000 und 2007, ab denen jeweils die Baissephasen einsetzten.

 

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About the Author:

Franz-Georg Wenner ist regelmäßiger Gast beim Deutschen Anlegerfernsehen und gern gesehener Vortragsredner. Er hält regelmäßig Webinare und referierte unter anderem beim Verein Technischer Analysten Deutschlands (VTAD). Bei BÖRSE ONLINE war er sechs Jahre Online-Koordinator und Redakteur mit den Schwerpunkten Nebenwerte Deutschland, Zertifikate und Technische Analyse. Zusätzlich betreute er für die Commerzbank den Zertifikate-Newsletter ideas daily. Bereits seine Diplomarbeit im Fachbereich BWL der Uni Düsseldorf beschäftigte sich mit der Intermarket-Analyse.

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